Взаимосвязь Форекс с другими финансовыми рынками

Дорогие коллеги! Сегодняшний наш урок в «Школе FOREX» мы посвятим очень важному аспекту форекс-трейдинга, который новички очень часто упускают.

Дело в том, что начинающие трейдеры, сделав выбор в пользу Форекса, зачастую отгораживаются от других финансовых рынков – фондового, долгового, товарно-сырьевого. Не следят за этими рынками, не интересуются, что на них происходит. «Зачем нам это? – говорят они. – Мы ведь на этих рынках не торгуем, мы торгуем на FOREX! Зачем нам лишняя информация?».

Но на самом деле такой подход трудно назвать профессиональным. Валютный рынок функционирует не в вакууме, он не изолирован от других рынков непроницаемой стеной. FOREX — лишь часть мирового финансового рынка, и происходящие в других сегментах этого рынка процессы оказывают на Форекс самое непосредственное влияние. С другой стороны, справедливо и обратное: происходящие на валютном рынке события находят свое отражение на фондовых и товарно-сырьевых площадках. И это естественно: крупнейшие игроки финансового рынка (в том числе банки и инвестиционные фонды), как правило, не ограничиваются операциями только с одним классом активов, но совершают сделки и с валютами, и с акциями, и с облигациями, и с драгоценными металлами, и с сырьевыми товарами. Да и макроэкономические индикаторы, изучению которых мы посвятили несколько прошлых уроков, важны не только для участников валютного рынка, но и других рынков тоже. Так что, даже если вы не собираетесь в своем трейдинге выходить за границы Форекса, знать, что происходит за этими границами, крайне важно.

Наиболее ярко взаимосвязь между различными финансовыми рынками проявляется в реакции на изменение интереса к риску. Мы уже не раз в рамках нашей «Школы FOREX» обращались к теме рискованных и безопасных (защитных) активов, и теперь пришла пора в очередной раз к ней вернуться!

Отношение к риску на финансовых рынках

Взаимосвязь Форекс с другими финансовыми рынками

Любые важные события – публикации значимых макроэкономических отчетов и решений в области денежно-кредитной политики, экономические и политические новости, стихийные бедствия и техногенные катастрофы – оказывают влияние на интерес инвесторов к риску. Негативные события, которые создают ощущение опасности и неуверенности, вызывают падение тяги к риску и усиливают стремление к безопасности. Инвесторы сокращают свое присутствие в рискованных активах и покупают защитные активы – уходят в «тихие гавани». Напротив, позитивные события, создающие ощущение уверенности в завтрашнем дне и способствующие оптимистичному настрою, приводят к «перекладыванию» средств инвесторов из более надежных активов в более рискованные. Перевод средств из одних активов в другие, конечно же, сказывается на котировках и тех, и других инструментов.

Давайте же разберемся, как реагируют различные финансовые рынки на изменение интереса к риску.

Повышение интереса к риску

Взаимосвязь Форекс с другими финансовыми рынками

Повышению интереса к риску способствуют: сильные макроэкономические отчеты; решения о смягчении денежно-кредитной политики (понижения ставок и т. д.); позитивные экономические новости; политические события, которые воспринимаются как способствующие экономическому росту; разрешение кризисных ситуаций (ликвидация аварий, прекращение стихийных бедствий, ослабление геополитических конфликтов).

В условиях роста тяги к риску повышается спрос на акции, энергоносители (нефть, газ), промышленное сырье (железо, медь и т. д.) и высокодоходные валюты (валюты развивающихся стран и стран-экспортеров сырья). Среди основных валют FOREX в первую очередь в выигрыше оказываются австралийский, новозеландский и канадский доллары, в меньшей степени — британский фунт и евро. В то же время падает спрос на облигации (что вызывает рост их доходности), драгоценные металлы (прежде всего, на золото) и на валюты-убежища (прежде всего, на японскую иену, в меньшей степени – на доллар США и на швейцарский франк).

Снижение интереса к риску

Взаимосвязь Форекс с другими финансовыми рынками

Снижению интереса к риску способствуют: слабые макроэкономические отчеты; решения об ужесточении денежно-кредитной политики (повышения ставок и т. д.); негативные экономические новости; политические события, которые трактуются как препятствующие экономическому росту; кризисные ситуации (масштабные аварии, стихийные бедствия, геополитические конфликты).

Бегство от рисков проявляется в падении спроса на акции, энергоносители (нефть, газ), промышленное сырье (железо, медь и т. д.) и высокодоходные валюты (валюты развивающихся стран и стран-экспортеров сырья). Из самых популярных на Форексе валют в первую очередь страдают сырьевые — австралийский, новозеландский и канадский доллары, также возможно некоторое снижение британского фунта и евро. Одновременно растет спрос на облигации, драгоценные металлы, валюты-убежища (иену, доллар, швейцарский франк).

В трейдинге мелочей не бывает…

Взаимосвязь Форекс с другими финансовыми рынками

Впрочем, все вышеописанное – это лишь некие стандартные сценарии, в реальности же события вполне могут развиваться «не по учебнику». Многое зависит от деталей и нюансов. Например, в США вышли сильные экономические данные. Интерес к риску растет. Выходит, доллар как валюта-убежище будет снижаться? Возможно и будет (такая реакция действительно порой наблюдается), но, скорее всего, он все-таки позитивно отреагирует на хорошие новости по национальной экономике и укрепится.

Или такая ситуация. Выходит отчет, свидетельствующий о высокой инфляции в США. С одной стороны, быстрый рост цен зачастую является признаком повышенной экономической активности, то есть такой отчет следует отнести к позитивным. Но с другой стороны, высокая инфляция может заставить центробанк повысить ставки, а повышение ставок снижает тягу к риску. Так что, скорее всего, на такой отчет рынок отреагирует неоднозначно: акции и облигации снизятся в страхе перед повышением ставок, а доллар, наоборот, укрепится, обрадовавшись такой перспективе. Что же касается сырьевых товаров, то, поскольку их цены номинированы в долларах США, рост американской валюты, скорее всего, приведет к их снижению. Слабый же отчет по инфляции вызовет обратную реакцию: доллар снизится, а акции, облигации и сырье укрепятся.

А как отреагируют финансовые рынки еврозоны, если, например, в Китае выйдет сильная макроэкономическая статистика, а в США – слабая?.. Прогнозировать сложно: важны подробности и детали, нужен анализ. Таким образом, мы в который раз приходим к выводу о том, как важно внимание к деталям и умение учитывать множество разнообразных факторов для трейдера, торговая система которого построена с использованием фундаментального анализа…

Но о месте фундаментального анализа в торговой системе мы пока говорить не будем – это тема следующего занятия!  А теперь нам пора заканчивать наш урок. На следующем занятии «Школы FOREX» мы завершим этот курс по фундаментальному анализу и подведем его итоги. До свидания, друзья!

Откройте счет и попробуйте
себя в действии

открыть счет

Поделитесь с друзьями: