Уровни поддержки и сопротивления. Технический анализ валютного рынка Форекс.

Продолжаем погружение в графический анализ, дорогие друзья! Сегодня тема нашего урока – уровни поддержки и сопротивления (англ. support & resistance).

У уровней поддержки и сопротивления есть общее название – уровни консолидации. Некоторое представление об этих уровнях вы уже получили на уроке, посвященном видам технического анализа финансовых рынков. Сегодня же мы расширим и углубим полученные знания.

Причины формирования уровней поддержки и сопротивления

уровни поддержки и сопротивления

Посмотрим на график валютной пары EUR/CHF за 1999-2000 годы (рисунок 1). Этот график показывает, как в течение всего 1999 года и в первом квартале 2000 года эта пара не могла прорваться ни ниже уровня 1.5850, ни выше уровня 1.6140. Да, попытки пробоя были, и порой пара ненадолго заглядывала за эти рубежи («тестировала» их, как говорят трейдеры), но каждый раз возвращалась назад. Таким образом, мы можем сказать, что уровни 1.5850 и 1.6140 в этот период стали для пары EUR/CHF уровнями консолидации.

УРОВНИ ПОДДЕРЖКИ И СОПРОТИВЛЕНИЯ

Рисунок 1

Но почему какой-то уровень на графике вдруг приобретает «магическую» силу, не позволяя котировкам пройти дальше? На самом деле, в этом нет ничего мистического.

Когда цена в первый раз отскакивает от какого-то уровня сопротивления, это может означать, что в данный момент продавцов по какому-то стечению обстоятельств просто оказалось больше, чем покупателей. Но когда цена вновь приближается к этому уровню, часть игроков уже сознательно открывает позиции на продажу. «Что не удалось в первый раз, вряд ли удастся и во второй», — так рассуждают они.  Это скопление продавцов делает проход выше данного уровня еще более трудным, и цены вновь разворачиваются вниз. Нетрудно предположить, что при третьей попытке котировок подняться выше формирующегося уровня сопротивления «медведи», скорее всего, будут еще активнее: этот уровень уже два раза доказал свою надежность, так что на него можно положиться, решат они. Так с каждым новым отбоем цены от уровня консолидации он становится все более прочным.

Не будем забывать и о человеческой психологии. В момент, когда цена отскочила вниз от уровня сопротивления, на рынке были трейдеры, которые купили данную пару в надежде на ее дальнейший рост. Отскок привел к тому, что их позиции на покупку оказались в минусе. Они поняли свою ошибку и уже не мечтают о прибыли: теперь у них одна цель — вернуть потерянное. Как только цена возвращается к тому уровню, на котором они совершили покупку, они сразу закрывают позиции и уходят с рынка. И эти продажи не дают цене двинуться дальше.

В случае уровня поддержки все происходит с точностью до наоборот.

Прорыв консолидации

1233

Однако ни один уровень консолидации не может держаться вечно. Рано или поздно происходит его прорыв. Как правило, после прорыва котировки развивают стремительное движение, как вода, вырвавшаяся из плена рухнувшей дамбы. Это неудивительно: с одной стороны, игроки, надеявшиеся на силу уровня консолидации, в момент прорыва массово закрывают свои позиции (как вручную, так и с помощью страховочных стоп-лоссов), а с другой стороны, видя падение «барьера», многие трейдеры спешат войти в рынок и присоединиться к движению по внезапно открывшейся дороге. Видимо, так и произошло в случае, показанном на рисунке 1, когда в апреле 2000 года поддержка на уровне 1.5850 не устояла и цены молниеносно рухнули вниз.

Кстати, часто после прорыва уровень консолидации сохраняет свое значение, но меняет роль: уровень поддержки превращается в уровень сопротивления, а уровень сопротивления становится уровнем поддержки.

Оценка силы уровней поддержки и сопротивления

Насколько надежен тот или иной уровень консолидации? Определить это можно с помощью нескольких признаков.

Как вы уже поняли, первым показателем надежности является количество «атак», которые смог отбить уровень. Чем больше отскоков цен он вызвал, тем он сильнее: ведь с каждым отскоком количество трейдеров, верящих в его силу, увеличивается, и ставки на его устойчивость растут.

Отсюда можно сделать вывод, что чем дольше существует уровень консолидации, тем он устойчивее. Однако это так лишь в том случае, если в течение всего своего существования уровень регулярно подвергался тестированию, вновь и вновь подтверждая свою прочность. Если же в течение долгого времени цены к нему даже не приближались, участники рынка постепенно забывают о его силе и перестают на него рассчитывать. Как следствие, котировки без труда преодолевают такую консолидацию.

Показателем силы уровня консолидации также считается объем торгов, который фиксируется на этом уровне. Например, если обычный объем торгов акцией некой компании составляет один миллион долларов в день, но когда акция поднимается до $60, объем торгов вырастает в разы, очевидно, что игроки оценивают этот уровень как значимый. Однако этот способ определения силы уровней консолидации, весьма эффективный, когда речь идет о фондовом рынке, на FOREX применить не так уж просто.

В принципе, в терминале «MetaTrader 4» можно включить отображение объема торгов на графике с котировками. Для этого достаточно воспользоваться меню «Графики» — «Объемы». В нижней части окна графика появится гистограмма, отображающая объем торгов в соответствующий период (рисунок 2): чем выше столбик гистограммы, тем выше был объем сделок в этот день (час, неделю и т. д.). Однако на самом деле эта гистограмма в «MetaTrader 4» отображает не объем совершенных сделок, выражаемый в единицах валюты, а количество тиков, поступивших в терминал за тот или иной период (например, за день, как на рисунке 2). Косвенно, конечно, большое количество тиков свидетельствует о большой активности торгов, но все же не является точным указанием на их объем. К тому же эта гистограмма показывает объем торгов за тот или иной период, а не на том или ином торговом уровне. Некоторые форекс-трейдеры находят выход из положения, обзаводясь специальным программным обеспечением, позволяющим отслеживать объемы торгов валютными фьючерсами на фондовых биржах, и ориентируются на эти данные при оценке силы уровней консолидации на FOREX, но мы на описании таких обходных путей останавливаться не будем.

УРОВНИ ПОДДЕРЖКИ И СОПРОТИВЛЕНИЯ

Рисунок 2

В заключение нашего урока отметим, что современные технические аналитики предпочитают говорить не об «уровнях», а о «зонах» консолидации. В самом деле, отскок цены от сопротивления или поддержки очень редко происходит на одном и том же уровне с точностью до пункта. Так, на рисунке 1 мы видим, что в 1999-2000 годах пара EUR/CHF разворачивалась вниз не ровно на отметке 1.6140, а в диапазоне примерно в сорок пунктов — от 1.6135 до 1.6175. Этот диапазон можно назвать «зоной сопротивления». Разворот вверх также происходил не ровно на уровне 1.5850, а в диапазоне 1.5815-1.5860 шириной в сорок пять пунктов, который можно обозначить как «зону поддержки».

На этом наш урок об уровнях консолидации подошел к концу. Однако на графиках валютных пар формируются не только горизонтальные, но и наклонные линии поддержки и сопротивления. О них мы поговорим в следующий раз. А вам, как обычно, советуем закрепить полученные знания на практике – путем анализа графиков, доступных в терминале MetaTrader 4!

Откройте счет и попробуйте
себя в действии

открыть счет

Поделитесь с друзьями: