Управление капиталом и Риск-Менеджмент при торговле на Форекс

Дорогие друзья! Этим уроком мы открываем новый блок занятий нашей «Школы FOREX» – блок, посвященный риск-менеджменту и управлению капиталом.

Нельзя сказать, что эта тема для вас совершенно нова: мы уже посвятили ей один из начальных уроков нашей школы и даже познакомили вас с одной из систем управления рисками – системой биржевого гуру Александра Элдера (смотрите урок » Риск-менеджмент – основа выживания на FOREX»). Теперь же пришла пора вновь вернуться к этой теме и рассмотреть ее на качественно ином уровне – более глубоком и профессиональном. Если вы тщательно изучили все опубликованные на сайте TRADENATOR.RU уроки, это означает, что вы уже готовы к профессиональному разговору о тонкостях риск-менеджмента! Именно к такому разговору мы вас и приглашаем.

На ближайших нескольких уроках мы рассмотрим различные методы риск-менеджмента, оценим их преимущества и недостатки и постараемся определить место риск-менеджмента в торговой системе форекс-трейдера.

Методы управлением капитала

Методы управлением капитала

Соотношение потенциальных прибыли и убытка в торговой сделке

Прежде всего еще раз напомним вам основной принцип риск-менеджмента: «Ограничивайте убытки и дайте прибылям расти». Задача риск-менеджмента и правильго управления капиталом – строго ограничить возможные убытки от отдельной сделки или их серии, чтобы не позволить отдельной неудаче или целому неудачному периоду уничтожить ваш торговый капитал.

Из правила «Ограничивайте убытки и дайте прибылям расти» логически следует, что потенциальная прибыль от торговой деятельности должна быть больше, чем потенциальный убыток. Исходя из этого, в литературе по риск-менеджменту можно встретить рекомендации о том, что не следует совершать сделку, если отношение возможной прибыли к возможному убытку в рамках этой сделки составляет меньше 2:1 (или меньше 3:1, 4:1 и т. д.). Разные авторы дают разные рекомендации, но принцип один – кратное превышение потенциальной прибыли над потенциальным убытком.

Но как реализовать этот принцип на практике? Один из способов – через установку ордеров стоп-лосс и тейк-профит. Допустим, вы решили придерживаться соотношения возможных прибыли и убытка 3:1. Тогда, например, установив тейк-профит на расстоянии 90 пунктов от точки входа в сделку, вы должны установить стоп-лосс не дальше 30 пунктов от точки входа (90:30 = 3:1). Или, наоборот, установив стоп-лосс на расстоянии 20 пунктов от цены открытия позиции, вы не имеете права устанавливать тейк-профит ближе 60 пунктов от той же цены (60:20 = 3:1).

Теоретически все это звучит замечательно! Но что вы скажете, если увидите вот такой отчет о сделках одного трейдера, который, придерживаясь соотношения потенциальных прибыли и убытка 3:1, всегда ставил стоп-лосс на расстоянии 50 пунктов, а тейк-профит – на расстоянии 150 пунктов от уровня входа в позицию?

Номер

сделки

Результат сделки, пункты
1 -50
2 -50
3 +150
4 -50
5 -50
6 -50
7 -50
8 -50
9 -50
10 -50
Итого -300

 

Как видите, результат трейдинга оказался плачевным, хотя перспективы казались весьма заманчивыми: еще бы, с одной прибыльной сделки получать в три раза больше, чем теряешь в убыточной! Но оказывается, для успеха важно не только соотношение в размерах потенциального убытка и прибыли, важна еще и частота прибыльных сделок. Таким образом, мы постепенно подошли к понятию статистического победителя, которое существует в теории игр.

Статистический победитель

Риск менеджмент на форекс

Риск менеджмент на форекс

В теории игры существует формула расчета так называемой цены игры:

S = X+Y+ — XY-,

где S – цена игры, X+ — средний размер выигрыша, Y+ — вероятность выигрыша, X — средний размер проигрыша, Y — вероятность проигрыша.

Теория игр гласит, что если цена игры положительна, то суммарным результатом длительной серии таких игр будет ваш выигрыш, хотя в отдельных играх и даже в небольших сериях вы можете проигрывать. Таким образом, если цена игры положительна, в ней имеет смысл участвовать, потому что в этом случае вы будете «статистическим победителем».

Давайте посчитаем, какова была цена игры в вышеприведенном случае, когда игрок в результате серии из десяти сделок понес убыток в размере трехсот пунктов. Конечно, в реальной жизни торговую систему нельзя оценивать по такой короткой серии, но в данном случае для нас важно просто научиться пользоваться формулой расчета цены игры.

Итак, вот какие входящие данные мы имеем:

  • X+ — 150 пунктов;
  • Y+ — 10% (выигрышем закончилась лишь одна сделка из десяти);
  • X- — 50 пунктов;
  • Y- — 90% (проигрышем закончились девять сделок из десяти).

Остается лишь подставить эти значения в формулу: S = 150 x 10% — 50 x 90% = 15 – 45 = -30 пунктов. Таким образом, цена игры в данном случае была отрицательной и составила минус тридцать пунктов. А поскольку таких игр (сделок) было десять, то логично, что итоговый убыток составил триста пунктов (10 х 30 пунктов = 300 пунктов).

На основе теории игр мы можем сделать вывод, что трейдеру не стоило вести торговлю по данной торговой системе, хотя она и обеспечивала отношение потенциальной прибыли к потенциальному убытку на уровне 3:1 и на отдельных отрезках была вполне прибыльной (например, в период с первой по третью сделку, равно как и в периоды со второй по четвертую и с третьей по пятую сделки).

Знакомство с формулой цены игры приводит нас к важному заключению. Сам по себе риск-менеджмент не может обеспечить трейдеру успех в торговле: чтобы вести прибыльный трейдинг, мало ограничивать убытки. Успех в трейдинге приносит такой торговый метод, который делает трейдера статистическим победителем, дает ему статистическое преимущество. Впрочем, поиск такого метода уже находится за рамками задач риск-менеджмента.

Резюме

Правильное Управление Капиталом привидет к успеху в торговле

Правильное Управление Капиталом привидет к успеху в торговле

Риск-менеджмент не всесилен. Он не может гарантировать вам получение прибыли и даже отсутствие убытков. Однако это не значит, что на соблюдение его норм не стоит тратить усилий. Вполне возможно, что, если бы не риск-менеджмент, потери трейдера из разобранного нами примера составили бы не триста, а несколько тысяч пунктов и привели к полной потере его торгового депозита.

Риск-менеджмент ограничивает убытки. Это основа выживания в трейдинге. А выжить – это уже немало. Прежде чем осваивать различные стили плавания, сначала надо научиться просто не тонуть. И именно поэтому в рамках данного цикла уроков мы будем изучать методы риск-менеджмента – от самых простых до довольно сложных. Уже на следующем уроке мы поговорим о первом из них. Добро пожаловать на курсы риск-менеджмента на FOREX, господа!

Откройте счет и попробуйте
себя в действии

открыть счет

Поделитесь с друзьями: