Управление капиталом по методу Мартингейла и опасность его применения

Темы, которые мы изучим на сегодняшнем и следующем уроках, относятся уже не столько к риск-менеджменту, сколько к мани-менеджменту, то есть к науке об управлении капиталом. Возможно, когда-нибудь в нашей «Школе FOREX» будет отдельный курс по мани-менеджменту, пока же мы поговорим о некоторых аспектах управления капиталом в трейдинге на Форекс непосредственно в блоке, посвященном риск-менеджменту. Темой сегодняшнего урока будет метод управления капиталом, известный под названием «метод мартингейла», «система мартингейла» или просто «мартингейл».

Форекс Трейдинг

Суть системы мартингейла

Участников различных азартных игр издревле интересовал вопрос, как повысить свои шансы на успех с помощью принципов управления капиталом – например, путем варьирования размера ставки. С развитием финансовых рынков эта тема заинтересовала и трейдеров.

Так, в частности, завсегдатаями казино еще несколько столетий назад был разработан так называемый метод мартингейла, суть которого можно описать следующим образом. Игрок в рулетку делает минимальную ставку на черное или красное. Если ставка выигрывает, он либо оканчивает игру, либо снова делает минимальную ставку, но на другой цвет. Если же ставка проигрывает, он снова ставит на тот же цвет, но удваивает ставку — и так до тех пор, пока не выиграет. Таким образом, в случае нескольких проигрышей подряд ставки будут возрастать в следующем порядке: двойная, четырехкратная, восьмикратная, шестнадцатикратная, 32-кратная, 64-кратная, 128-кратная, 256-кратная, 512-кратная, 1024-кратная и т. д. Первый же выигрыш не только покроет все убытки игрока, но и принесет ему прибыль в размере минимальной ставки.

Система Мартингейла

Метод Мартингейла

Идея, заложенная в метод мартингейла, очень проста: шарик не может бесконечно долго останавливаться на одном и том же цвете – когда-нибудь выпадет другой цвет, и вы останетесь в выигрыше. Звучит убедительно, однако на практике, чтобы бесконечно удваивать ставки, нужно иметь доступ к бесконечному денежному ресурсу. Иначе рано или поздно наступит момент, когда вам просто не хватит средств, чтобы удвоить ставку, и вы потеряете все, что ранее выиграли.

Не будем утомлять вас математическими выкладками, просто скажем, что с точки зрения теории игр любая игра, в которой шансы на выигрыш составляют 50:50, является игрой с нулевой ценой, то есть в долгосрочной перспективе игрок останется «при своих» – ничего не потеряет, но ничего и не выиграет. И ни один метод управления капиталом, в том числе метод мартингейла, не сделает вас статистическим победителем в такой игре (если вы подзабыли смысл понятий «цена игры» и «статистический победитель», перечитайте первый урок этого блока). Иными словами, мартингейл меняет не математическое ожидание выигрыша, а распределение результатов: вы выигрываете часто, но лишь в размере своей начальной минимальной ставки, а проигрываете редко, но при этом теряете весь игровой капитал.

Добавим, что в реальности рулетка является игрой с отрицательной ценой, то есть шансы на проигрыш в ней выше, чем шансы на выигрыш, поскольку игрок проигрывает не только в том случае, когда выпадает противоположный цвет, но и когда выпадает «0» («зеро»). Таким образом, шансы на выигрыш каждой отдельной ставки составляют 18:19 в пользу казино. К тому же в современных казино действует ограничение на максимальную ставку: даже если у вас будут деньги, чтобы в очередной раз удвоить ставку, в какой-то момент вам этого сделать просто не позволят.

Опасность мартингейла на FOREX

Хорошо, с рулеткой все понятно, а при чем тут Форекс? Дело в том, что с развитием интернет-трейдинга, как и следовало ожидать, появились попытки использовать принцип мартингейла при торговле на финансовых рынках, и в том числе на валютном рынке FOREX. Сторонники такого подхода рассматривали Форекс как своего рода «честную рулетку», в которой нет зеро.

Торговля с использованием метода Мартингейля

Пример торговли с использованием метода Мартингейля

Наиболее примитивный способ реализации мартингейла на Форекс

Наиболее примитивный способ реализации мартингейла на Форекс таков: открыть произвольную (все равно, «короткую» или «длинную») позицию минимального объема, установив стоп-лосс и тейк-профит на таком расстоянии, чтобы возможный выигрыш был равен возможному проигрышу, и ждать, какой ордер сработает. Если ставка выигрывает, игрок опять открывает произвольную позицию минимального объема, если же срабатывает стоп-лосс, то при открытии новой позиции ее объем увеличивается вдвое. И так – пока не улыбнется удача…

Наверное, вы уже догадались, что разбогатеть таким способом вряд ли получится! В самом деле, даже если считать шансы срабатывания стоп-лосса и тейк-профита одинаковыми (50:50), мы получаем классическую игру с нулевой ценой и измененным распределением результатов: длинные серии мелких выигрышей будут периодически обрываться полным обнулением счета. С точки зрения теории вероятностей, если игрок, используя принцип мартингейла, будет играть в игру с равными шансами выиграть и проиграть $1, то в среднем каждая 1024-ая игра будет заканчиваться потерей $1023 и необходимостью пополнить счет еще на $1024, чтобы получить пятидесятипроцентный шанс отыграть потери.

Мартингеил

Не превращайте торговлю на валютном рынке в игру в казино

А теперь приложим эти расчеты к реалиям российского форекс-трейдинга. Большинство трейдеров-новичков вряд ли захотят ограничиться доходом в размере $1 в день, а будут совершать не менее десяти сделок в день, чтобы получить дневной доход хотя бы в $10. При таком подходе примерно каждый сотый день будет заканчиваться у них потерей $1000. А поскольку у новичков, как правило, депозиты значительно меньше $1000, то возмездие за эксперименты с мартингейлом настигнет их гораздо раньше.

Но еще более горькая правда состоит в том, что на самом деле на FOREX тоже есть свое зеро – это спреды, комиссии и свопы, которые незаметно смещают вероятность выигрыша в пользу казино (то есть брокера). Таким образом, произвольные сделки – это игра с отрицательной ценой, которая будет вести к тому, что трейдер в долгосрочной перспективе будет торговать в убыток, хотя отдельные прибыльные сделки и даже прибыльные периоды у него наверняка будут.

Более сложные вариации форекс-мартингейла

Существуют и более сложные вариации форекс-мартингейла. Так, есть вариант, когда трейдер при достижении определенного убытка по открытой позиции не закрывает ее, а, наоборот, открывает еще одну позицию в том же направлении и того же объема. Если и по второй позиции образуется такой же убыток, следует открытие третьей позиции. Таким образом, выстраивается своего рода «пирамида» позиций. При этом расчет делается на возврат цены к уровню открытия первой сделки. Если такой возврат произойдет, трейдер не только компенсирует все потери, но и получит прибыль, размер которой будет зависеть от количества позиций в его «пирамиде».

Рпасность в том, что при такой схеме в случае значительного отклонения цены от начального уровня убытки нарастают как снежная лавина. Но даже если цена в какой-то момент перестанет двигаться, а надолго увязнет в диапазоне, ваш счет не только застрянет в глубоком «минусе», но еще и будет постепенно таять под воздействием свопов. Это может привести к тому, что даже если вы дождетесь вожделенного отката котировок на начальные уровни, весь ваш доход уйдет на покрытие свопов.

Мы категорически не рекомендуем использовать «метод мартингейла» в ситуациях, когда цена игры не является положительной, то есть вы не находитесь в положении статистического победителя!

Как правильно использовать мартингейл на Форекс?

Использовать принцип мартингейла в трейдинге на FOREX имеет смысл лишь в рамках торговой системы, которая вами протестирована и особенности которой вам хорошо известны. Поясним это на примерах.

Допустим, характерной особенностью вашей торговой системы является ее хорошая работа в периоды трендового рынка и плохая работа в периоды флэта. Таким образом, прибыльные и убыточные сделки в данной системе группируются: в трендовые периоды фиксируются серии прибыльных сделок, а в флэтовые – убыточных. В рамках такой торговой системы вы могли бы применить следующий вариант принципа мартингейла: после получения убыточной сделки сократить объем открываемых позиций до половины обычного и не повышать его до нормального уровня, пока не будет совершена прибыльная сделка. После первой прибыльной сделки объем открываемых позиций повышается до обычного и сохраняется таковым до первого проигрыша. Придерживаясь такого принципа, вы могли бы смягчить отрицательное влияние изъянов вашей торговой системы на торговый результат.

предупрежден значит вооружен

предупрежден значит вооружен

Еще один пример. У вас есть торговая система, в которой статистически за убыточной сделкой с вероятностью в 90% следует прибыльная, причем средний размер прибыльных и убыточных сделок одинаков. В таком случае вам стоило бы, открывая после убыточной сделки новую позицию, действовать по мартингейлу, то есть удвоить ее объем, поскольку в этой ситуации вы являетесь статистическим победителем и велики шансы, что вы сможете компенсировать понесенные потери за счет повышенной прибыли в следующей сделке. Впрочем, даже в такой весьма благоприятной ситуации принимать решение об удвоении ставки можно лишь после оценки имеющихся в вашем распоряжении средств – ведь вторая сделка с вероятностью 10% тоже может оказаться проигрышной, и тогда вам придется еще раз пойти на удвоение.

Резюме

Надеемся, нам удалось предостеречь вас от опасностей, связанных с попытками использовать принцип мартингейла в трейдинге на Форекс. Предупрежден – значит вооружен! Кроме этого, мы показали ситуации, когда варьирование объема позиции на основе результатов предыдущих сделок может действительно пойти на пользу вашему счету. А что, если вместо варьирования объема применить фильтрацию сигналов торговой системы? Такой подход к управлению капиталом на Форекс мы рассмотрим в следующий раз.

Откройте счет и попробуйте
себя в действии

открыть счет

Поделитесь с друзьями: